Mi primera GRAN crisis inversora
Breve historia de mis crisis inversoras que me ayudan a aprender
Verano de 2022
Sin saberlo, empecé a invertir justo cuando terminaba una de las caídas más significativas del mercado en los últimos años. El S&P 500 acumulaba un retroceso del -25% entre enero y septiembre de 2022. Lejos de vivirlo como una crisis, para mí fue una oportunidad disfrazada: entré en el mercado casi por casualidad en lo que es hoy mi gran inversión: Amazon. El resto de las operaciones realizadas en ese verano fueron errores, la mayoría de ellos de poco impacto gracias al momento de entrada.
Si alguien está interesado en conocer todos mis errores detallados, podéis pedírmelo y redactaré un artículo especial con todo lujo de detalle.
En esa primera gran crisis, aunque no para mí, mis grandes aciertos/aprendizajes fueron:
1. Comprar Amazon a un precio medio de 107$. Hoy es una de las posiciones más relevantes de mi cartera, tanto por peso de compra como por rentabilidad. Comprar calidad es una apuesta segura.
2. Aprender de muchos errores a un coste muy bajo.
Lunes negro del 5 de agosto de 2024
La crisis del Carry Trade de agosto de 2024 en la que la bolsa japonesa cayó casi un 13% provocó un gran impacto en todos los mercados llevando al S&P500 a una caída cercana al -3% en un día y que completaba una caída del -7% tras unos datos económicos débiles en EEUU. En mi cartera, que ya tenía un cierto tamaño, el dato global de caída era significativo y me llevó a un bloqueo total.
Tenía un 10% de liquidez y, pese a tener claro que el mercado siempre sube, que las crisis se recuperan, que la volatilidad del mercado es una oportunidad para el inversor de largo plazo…la única incorporación que hice a la cartera fue Ajisen (China) Holdings Ltd (Ticker 0538) a un precio de 0,78 HKD. Llevaba un tiempo siguiéndola, estuve a punto de comprarla a 0,99 HKD, por suerte, no lo hice y “aproveché” el Lunes Negro para hacerlo.
He puesto el “aproveché” entre comillas porque como las acciones chinas hay que comprarlas por paquetes, yo compré sólo 1 paquete. Eran muchos HKD pero resultó ser una inversión que suponía tan solo el 1% de mi cartera. Un error de cálculo del que hoy por hoy, he salido beneficiado.
En esta segunda crisis, en mi cartera vi lo que no había visto cuando estuve inmerso en la primera, números rojos. Y es cierto, que en mi cartera el impacto negativo no llegó al -3% en esos días, pero, en aquel momento, me bloqueó. Con el tiempo, he aprendido de aquella situación de dos formas:
1. Los números rojos no son una amenaza, son una señal. Los números rojos no deben bloquearme sino motivarme a analizar buscando rebajas entre las empresas de mi radar.
2. No toda caída es oportunidad. Con el tiempo he podido comprobar que muy pocas empresas de mi cartera o radar cotizaban a recios realmente atractivos en esa corrección.
Visto con perspectiva, el impacto de las noticias, las gráficas en rojo o incluso las caídas de nuestras carteras no tiene que suponer un coste de oportunidad. Esta volatilidad del mercado debe poner al inversor de largo plazo a estudiar, analizar su cartera, evaluar precios medios de compra, revisar precios objetivos, analizar empresas del radar, pero no a comprar solo por ver compañías en rojo.
Las Tariffs de Trump
Entre julio de 2024 y abril de 2025 el mercado ha resultado estar plano y entonces llegaron los aranceles de Trump.
En una semana, mi cartera cayó un -12%, incluyendo un -4% solo el primer día. Por primera vez, sentí el peso real de una crisis.
Aun así, esta vez no me bloqueé. Aproveché lo aprendido y tomé decisiones conscientes:
1. Rotación hacia empresas de calidad. He apostado por una rotación de cartera realizada en dos fases; en la primera deshice mis posiciones de Enagás y Altria. En la segunda, preferí salir de China (J.D.com y Baba) y Grifols. En su lugar, abrí posiciones en Microsoft y Apple. Aunque esta última me genera más dudas por su exposición a Asia, creo que es una compañía que sabrá adaptarse y seguir creciendo en el largo plazo.
2. Buscar liquidez debajo de las piedras. Caídas del -12% son duras. Pero también abren ventanas. Aproveché para reforzar posiciones en las que había entrado recientemente a precios de “segundas rebajas”.
Además, a mi cartera dividendera le he metido un volumen interesante de acciones a muy buen precio bajando mi precio medio de compra, mejorando el yield y a la espera de incrementar los rendimientos futuros.
Espero poder medir y compartir con vosotros el impacto de esta rotación en la rentabilidad de mi cartera. Si estás interesado, no dudes sen suscribirte.
¿Y ahora qué?
¿Durará esta crisis? ¿He cometido errores en mis decisiones? Muy probablemente.
No tengo ni bola de cristal, ni experiencia suficiente para precisar la duración de esta crisis, lo que si tengo muy claro es que vendrán nuevas y que, en esta, habré cometido errores en las decisiones tomadas que me servirán para las futuras.
Espero seguir por aquí para compartirlos y seguir aprendiendo a invertir.